IMUNIZAÇÃO DO RISCO DE TAXA DE JUROS DE MERCADO (ETTJ) EM UMA CARTEIRA PREVIDENCIÁRIA SIMULADA

IMUNIZAÇÃO DO RISCO DE TAXA DE JUROS DE MERCADO (ETTJ) EM UMA CARTEIRA PREVIDENCIÁRIA SIMULADA

Gregorio, Thierry Faria da Silva; Vianna, Guilherme Dornelas; D’Amato, João Santoro; Santos, Marcos dos

Artigo:

Nesta pesquisa apresentam-se as principais estratégias de imunização do risco da taxa de juros de mercado (ETTJ), utilizando medidas clássicas na avaliação de riscos, a duration (duração), a duração modificada e a convexidade. O objetivo deste estudo é realizar a imunização do risco de taxa de juros do passivo de uma carteira previdenciária simulada de uma Entidade de Previdência Complementar, na qual os recursos garantidores são investidos em títulos públicos pós-fixados em IPCA, denominados Notas do Tesouro Nacional – Série B (NTN-B). A principal linha de ação é igualar a duração modificada do ativo em relação ao passivo no intuito de alinhar os valores presentes do ativo e do passivo quando haja alterações nas taxas de juros de mercado.

This research presents the main strategies of immunization of the interest rate risk in the financial market, using classical measures of the risk assessment, like duration, the modified duration and convexity. The aim of this study is to perform the immunization of the interest rate risk of the liability from simulated portfolio of a pension fund entity which the guarantor resources are invested in bonds pos fixed in IPCA called National Treasury Notes - series B (NTN - B). The target of this study is match the modified duration of the asset with the modified duration of the liability, in order to align the present values of assets and liabilities when there are changes in the market interest rate.

Palavras-chave:

DOI: 10.5151/marine-spolm2014-127243

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Como citar:

Gregorio, Thierry Faria da Silva; Vianna, Guilherme Dornelas; D’Amato, João Santoro; Marcos Santos; "IMUNIZAÇÃO DO RISCO DE TAXA DE JUROS DE MERCADO (ETTJ) EM UMA CARTEIRA PREVIDENCIÁRIA SIMULADA", p-917-927. In: Anais do XVII Simpósio de Pesquisa Operacional e Logística da Marinha - SPOLM 2014. São Paulo: Blucher, 2014.
ISSN 21756295, DOI 10.5151/marine-spolm2014-127243